Disclaimer: Artikel ini dibuat oleh saya dengan bantuan Automasi AI (n8n), OpenAI API, serta Financial Modeling Prep (FMP) API. Semua tindakan yang diambil oleh pembaca adalah tanggung jawab pribadi.
PT Asahimas Flat Glass Tbk adalah perusahaan yang memproduksi dan menjual produk kaca datar dan kaca pengaman di Indonesia. Perusahaan ini beroperasi dalam dua segmen, yakni Kaca Datar dan Kaca Otomotif. Segmen Kaca Datar menawarkan beragam kaca bening dan berwarna, berpola, reflektif, berlapis, serta kaca cermin yang digunakan terutama untuk dinding tirai kaca, kaca jendela, dan kaca gantung dalam konstruksi bangunan, serta sebagai bahan baku untuk industri hilir. Segmen Kaca Otomotif menyediakan kaca tempered dan laminated yang digunakan terutama dalam industri otomotif. Perusahaan ini juga menyediakan layanan penggantian, perbaikan, dan pemasangan kaca otomotif, serta mengekspor produknya. Didirikan pada tahun 1971 dan berkantor pusat di Jakarta Utara, Indonesia, perusahaan ini sebelumnya dikenal sebagai PT Asahimas Flat Glass Co., Ltd. sebelum berganti nama menjadi PT Asahimas Flat Glass Tbk pada Juni 1998.
Ringkasan Valuasi & Skor
| Kode |
Score |
Harga Kini |
DCF |
PER 10Y |
PBV 10Y |
Diskon |
| AMFG: IDX |
80 |
Rp |
Rp |
Rp |
Rp |
91% |
Harga saham AMFG saat ini sebesar 3500 jauh di bawah nilai intrinsik berdasarkan DCF, PER 10 tahun, dan PBV 10 tahun yang masing-masing adalah 38025, 19400, dan 6200. Hal ini menunjukkan bahwa harga saham saat ini memiliki diskon dan memberikan margin pengaman yang signifikan. Dengan diskon yang besar, terdapat potensi upside yang tinggi jika nilai intrinsik tercapai. Secara keseluruhan, harga saham AMFG saat ini menarik untuk dipertimbangkan oleh investor yang mencari margin pengaman yang besar.
1. Profit Margin (TTM)
| Rasio |
AMFG:IDX |
Acuan Ideal |
| GPM |
19.32% |
27.50% |
| OPM |
7.99% |
20.00% |
| NPM |
4.64% |
11.50% |
Kinerja profit margin saham AMFG berada di bawah acuan ideal dengan GPM, OPM, dan NPM masing-masing lebih rendah sebesar 8.18%, 12.01%, dan 6.86%. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan memiliki tantangan dalam efisiensi operasional dan daya saing di pasar. Secara keseluruhan, diperlukan upaya peningkatan efisiensi dan strategi untuk mencapai posisi profit yang lebih baik.
2. Efisiensi Aset & Modal
| Rasio |
AMFG:IDX |
Acuan Ideal |
| ROA |
3.40% |
6.50% |
| ROE |
5.44% |
12.50% |
3. Likuiditas & Solvabilitas
| Rasio |
AMFG:IDX |
Acuan Ideal |
| Current Ratio |
5.184 |
1.5 |
| DER |
0.6 |
0.8 |
Current Ratio saham AMFG adalah 5.184, jauh di atas acuan ideal 1.5, menunjukkan likuiditas yang sangat kuat. Debt-to-Equity Ratio AMFG adalah 0.6, lebih rendah daripada acuan ideal 0.8, menandakan struktur pendanaan yang sehat. Kondisi ini mengindikasikan bahwa perusahaan memiliki risiko likuiditas jangka pendek yang rendah dan struktur pendanaan yang stabil. Secara keseluruhan, kondisi keuangan AMFG cukup solid dan layak dipertimbangkan.
4. Valuasi (PER & PBV)
| Rasio |
AMFG:IDX |
Acuan Ideal Industri |
| PER |
6.139 |
11.470 |
| PBV |
0.334 |
0.900 |
PER AMFG adalah 6.139 yang lebih rendah dibandingkan acuan ideal 11.470, sementara PBV-nya 0.334 di bawah ideal 0.900. Valuasi ini menunjukkan peluang apresiasi karena saham mungkin dianggap undervalued. Namun, perlu waspada terhadap risiko lain yang dapat mempengaruhi harga. Secara keseluruhan, investor disarankan mempertimbangkan analisa lebih lanjut sebelum mengambil keputusan.
Kesimpulan
AMFG menunjukkan kinerja operasional yang perlu ditingkatkan terutama di aspek profitabilitas dan efisiensi terhadap aset dan modal. Profit margin yang lebih rendah dari acuan ideal mengindikasikan tantangan dalam efisiensi operasional dan daya saing pasar. Selain itu, ROA dan ROE yang juga di bawah standar menunjukkan perlunya strategi untuk memaksimalkan penggunaan modal dan aset. Namun, dari segi likuiditas dan solvabilitas, AMFG menunjukkan kekuatan yang solid dengan Current Ratio dan Debt-to-Equity Ratio yang menandakan kesehatan keuangan yang kuat.
Harga saham AMFG saat ini di pasar yaitu 3500 per lembar, menunjukkan diskon besar terhadap nilai intrinsiknya. Dengan harga wajar yang lebih tinggi berdasarkan beberapa metode valuasi seperti DCF, PER, dan PBV, ada potensi keuntungan yang besar bila nilai tersebut tercapai. Diskon ini memberikan margin keamanan bagi investor yang mencari kesempatan pertumbuhan. Secara keseluruhan, dengan mempertimbangkan valuasi dan kesehatan keuangannya, saham AMFG dapat dipertimbangkan bagi investor yang berburu saham berpotensi tinggi meski perlu memperhatikan kinerja operasional yang perlu ditingkatkan.
