Disclaimer: Artikel ini dibuat oleh saya dengan bantuan Automasi AI (n8n), OpenAI API, serta Financial Modeling Prep (FMP) API. Semua tindakan yang diambil oleh pembaca adalah tanggung jawab pribadi.
PT Map Aktif Adiperkasa Tbk adalah perusahaan ritel peralatan olahraga di Indonesia. Perusahaan ini menawarkan berbagai produk seperti alas kaki olahraga, pakaian, produk golf, gaya hidup, produk anak-anak, mainan, raket, jam tangan, kacamata hitam, dan aksesori. Portofolio merek perusahaan meliputi Planet Sports, Sports Station, Kidz Station, Golf House, dan Planet Kids. Produk-produknya dijual melalui sekitar 1.000 toko ritel di sekitar 76 kota, serta melalui 6 toko digital. Didirikan pada tahun 2015, perusahaan ini berbasis di Jakarta Pusat, Indonesia, dan merupakan anak perusahaan dari PT Mitra Adiperkasa Tbk.
Ringkasan Valuasi & Skor
| Kode |
Score |
Harga Kini |
DCF |
PER 10Y |
PBV 10Y |
Diskon |
| MAPA: IDX |
88 |
Rp 655 |
Rp 870 |
Rp 8950 |
Rp 1230 |
25% |
Harga saham MAPA saat ini di 655 lebih rendah dibandingkan dengan nilai intrinsik DCF sebesar 870, PER 10Y sebesar 8950, dan PBV 10Y sebesar 1230. Selisih harga ini menunjukkan adanya diskon yang berarti terdapat margin keamanan yang baik dan potensi upside bagi investor. Potensi keuntungan tergantung pada kemampuan perusahaan untuk memenuhi nilai intrinsiknya. Secara keseluruhan, investasi ini tampak menarik namun perlu mempertimbangkan faktor risiko yang ada.
1. Profit Margin (TTM)
| Rasio |
MAPA:IDX |
Acuan Ideal |
| GPM |
44.61% |
37.50% |
| OPM |
9.19% |
12.00% |
| NPM |
7.93% |
8.50% |
GPM aktual MAPA melampaui acuan ideal dengan selisih yang baik, menunjukkan kekuatan pada laba kotor. Namun, OPM aktual masih di bawah acuan, mengindikasikan tantangan dalam efisiensi operasi. Rendahnya OPM dapat mengurangi daya saing jika tidak diatasi secara efektif. Secara keseluruhan, peningkatan efisiensi operasional diperlukan untuk mencapai profitabilitas ideal.
2. Efisiensi Aset & Modal
| Rasio |
MAPA:IDX |
Acuan Ideal |
| ROA |
10.73% |
7.00% |
| ROE |
19.57% |
12.00% |
3. Likuiditas & Solvabilitas
| Rasio |
MAPA:IDX |
Acuan Ideal |
| Current Ratio |
3.268 |
2.090 |
| DER |
0.78 |
0.802 |
Current Ratio PT Map Aktif Adiperkasa Tbk adalah 3.268, lebih tinggi dari acuan ideal 2.090, menunjukkan likuiditas yang baik. Debt-to-Equity Ratio (DER) adalah 0.78, sedikit lebih rendah dari acuan ideal 0.802, mengindikasikan struktur pendanaan yang sehat. Ini menunjukkan perusahaan memiliki kemampuan memenuhi kewajiban jangka pendek dengan risiko kredit yang terkelola. Secara keseluruhan, posisi keuangan MAPA cukup solid, tetapi tetap waspada terhadap kondisi pasar.
4. Valuasi (PER & PBV)
| Rasio |
MAPA:IDX |
Acuan Ideal Industri |
| PER |
13.108 |
14.600 |
| PBV |
2.586 |
12.400 |
Rasio PE MAPA saat ini berada di bawah acuan ideal, sedangkan PBV-nya jauh lebih rendah dari acuan yang diberikan. Ini menunjukkan bahwa sementara harga saham menurut PE mendekati ideal, nilai buku menurut PBV lebih rendah dibandingkan harapan pasar. Implikasi dari valuasi ini adalah adanya ruang untuk apresiasi harga jika kinerja meningkat, namun perhatian diperlukan agar tidak menjadi overvalued. Secara keseluruhan, berhati-hatilah dalam mengevaluasi investasi ini dengan mempertimbangkan potensi pertumbuhan dan risiko pasar.
Kesimpulan
PT Map Aktif Adiperkasa Tbk menunjukkan kinerja operasional yang solid, dengan profitabilitas yang tinggi berkat keunggulan pada GPM, meskipun OPM masih perlu ditingkatkan. Efisiensi dalam penggunaan aset dan modal terlihat dari ROA dan ROE yang melebihi standar industri, memberikan indikasi positif terhadap manajemen efisiensi operasional. Likuiditas perusahaan juga kuat, dengan Current Ratio yang melebihi acuan ideal, dan struktur pendanaan yang sehat berkat DER yang lebih rendah dari standar, menandakan kemampuan memenuhi kewajiban jangka pendek dengan baik. Secara keseluruhan, PT Map Aktif Adiperkasa Tbk menunjukkan posisi keuangan yang kuat, meski tetap perlu waspada terhadap tantangan efisiensi operasi dan kondisi pasar.
Saham MAPA dinilai berharga saat ini, dengan harga pasar di 655 lebih rendah dibandingkan nilai intrinsik berdasarkan DCF, PER, dan PBV yang lebih tinggi, memberikan margin keamanan yang baik bagi investor. Meskipun memiliki potensi upside, investor harus mempertimbangkan kemampuan perusahaan untuk mencapai nilai intrinsiknya agar keuntungan dapat direalisasikan. Valuasi saat ini merekomendasikan untuk mempertimbangkan investasi dengan hati-hati, mengingat meskipun ada margin keamanan, risiko tetap ada. Dengan demikian, investasi ini bisa menguntungkan bagi mereka yang optimis terhadap pertumbuhan dan efisiensi jangka panjang MAPA.
