Disclaimer: Artikel ini dibuat oleh saya dengan bantuan Automasi AI (n8n), OpenAI API, serta Financial Modeling Prep (FMP) API. Semua tindakan yang diambil oleh pembaca adalah tanggung jawab pribadi.
PT Ultrajaya Milk Industry & Trading Company Tbk, bersama dengan anak perusahaannya, beroperasi di industri makanan dan minuman di Indonesia, dengan dua segmen utama yaitu minuman dan makanan. Perusahaan ini memproduksi berbagai jenis minuman, seperti susu, jus buah, teh, minuman tradisional, dan minuman kesehatan, serta susu kental manis, susu bubuk, dan konsentrat jus buah tropis. Produk susunya dijual dengan merek Ultra Milk, Ultra Mimi, dan Low Fat Hi Cal; produk teh di bawah merek Teh Kotak; dan minuman serta minuman kesehatan lainnya di bawah merek Sari Kacang Ijo dan Sari Asam; sedangkan susu kental manis dengan merek Cap Sapi. Selain itu, perusahaan ini menyediakan jasa pengangkutan dan layanan lainnya, serta layanan pengelolaan air dan udara, dan terlibat dalam kegiatan pertanian, peternakan, dan perdagangan. Lebih lanjut, PT Ultrajaya menghasilkan produk susu bubuk melalui pihak lain dengan merek Morinaga untuk layanan pengemasan borongan. Produk-produknya dijual langsung melalui toko ritel, toko makanan dan minuman, kios, serta tim penjualannya sendiri, dan melalui agen/distributor, minimarket, supermarket, dan hipermarket, serta juga diekspor ke luar negeri. Didirikan pada tahun 1971, perusahaan ini bermarkas di Bandung, Indonesia.
Ringkasan Valuasi & Skor
| Kode |
Score |
Harga Kini |
DCF |
PER 10Y |
PBV 10Y |
Diskon |
| ULTJ: IDX |
90 |
Rp 1295 |
Rp 2860 |
Rp 1885 |
Rp 2440 |
55% |
Harga saat ini yaitu 1295 lebih rendah dibandingkan dengan nilai intrinsik DCF 2860, PER 10Y 1885, dan PBV 10Y 2440. Hal ini menunjukkan bahwa saham ULTJ diperdagangkan di bawah nilai intrinsiknya menurut ketiga metrik. Selisih ini memberikan margin keamanan dan potensi upside yang menarik bagi investor. Secara keseluruhan, saham ini layak dipertimbangkan untuk investasi jangka panjang.
1. Profit Margin (TTM)
| Rasio |
ULTJ:IDX |
Acuan Ideal |
| GPM |
34.20% |
40.00% |
| OPM |
15.00% |
15.00% |
| NPM |
12.37% |
9.50% |
Kinerja GPM ULTJ lebih rendah dari acuan ideal, menunjukkan ruang untuk perbaikan dalam pengendalian biaya produksi. Sebaliknya, OPM sejajar dengan standar yang diharapkan dan NPM melampaui acuan, menandakan profitabilitas bersih yang kuat. Efisiensi operasional yang baik dan daya saing yang meningkat bisa diungkapkan dari kinerja ini. Secara keseluruhan, ULTJ memiliki fondasi yang kuat tetapi perlu fokus pada peningkatan GPM.
2. Efisiensi Aset & Modal
| Rasio |
ULTJ:IDX |
Acuan Ideal |
| ROA |
12.68% |
8.00% |
| ROE |
14.39% |
14.00% |
3. Likuiditas & Solvabilitas
| Rasio |
ULTJ:IDX |
Acuan Ideal |
| Current Ratio |
12.062 |
2.090 |
| DER |
0.111 |
0.802 |
Current Ratio ULTJ jauh melebihi acuan ideal, sedangkan DER jauh lebih rendah dari acuan. Hal ini menunjukkan likuiditas jangka pendek yang kuat dan struktur pendanaan yang sehat dengan risiko finansial rendah. Secara keseluruhan, kinerja keuangan ULTJ sangat baik, tetap penting untuk terus memantau agar seimbang antara likuiditas dan pendanaan. Strategi berkelanjutan diperlukan untuk menjaga momentum positif ini.
4. Valuasi (PER & PBV)
| Rasio |
ULTJ:IDX |
Acuan Ideal Industri |
| PER |
12.329 |
21.500 |
| PBV |
1.768 |
5.000 |
PER aktual ULTJ sebesar 12.329 lebih rendah dari acuan ideal 21.500, menunjukkan potensi penilaian undervalued. PBV aktual 1.768 juga berada di bawah target ideal 5.000, yang dapat menandakan peluang apresiasi. Valuasi ini mengisyaratkan potensi pertumbuhan dengan risiko overvalued yang lebih rendah. Secara keseluruhan, ULTJ menunjukkan prospek investasi yang menarik dalam jangka panjang.
Kesimpulan
ULTJ menunjukkan kinerja operasional yang solid dengan profitabilitas bersih yang kuat, meskipun ada ruang untuk perbaikan dalam margin laba kotor (GPM). Efisiensi operasi sangat baik, terbukti dari ROA dan ROE yang melebihi acuan ideal, menunjukkan pemanfaatan aset dan modal yang optimal. Dengan likuiditas dan struktur pendanaan yang kuat, ULTJ memiliki kesehatan keuangan yang baik dan risiko finansial yang rendah. Kondisi ini menandakan perusahaan memiliki fondasi yang baik untuk pertumbuhan jangka panjang.
Saham ULTJ diperdagangkan di bawah nilai intrinsik, memberikan margin keamanan yang cukup dan potensi kenaikan. Harga saham saat ini lebih rendah dari nilai intrinsik DCF, PER, dan PBV, menandakan undervaluasi relatif terhadap nilai dasar saham. Kombinasi dari kesehatan keuangan yang solid dan valuasi yang menarik menjadikan saham ini layak dipertimbangkan untuk investasi jangka panjang. Secara keseluruhan, berkaitan dengan hasil analisis fundamental, rekomendasi ini bersifat netral namun cenderung positif bagi investor yang mencari peluang pertumbuhan jangka panjang.
