Disclaimer: Artikel ini dibuat oleh saya dengan bantuan Automasi AI (n8n), OpenAI API, serta Financial Modeling Prep (FMP) API. Semua tindakan yang diambil oleh pembaca adalah tanggung jawab pribadi.
PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk adalah perusahaan yang memproduksi dan menjual produk semen serta beton siap pakai di Indonesia dan internasional. Perusahaan ini beroperasi dalam tiga segmen yaitu Semen, Beton Siap Pakai, dan Tambang Agregat. Indocement menawarkan produk semen seperti portland composite, portland tipe I, II, dan V, oil well, white, serta mortar putih TR30, dan juga mortar serbaguna, thinbed, dan plester plus di bawah merek Tiga Roda, Rajawali, dan Duracem. Perusahaan ini juga terlibat dalam penggalian agregat, tanah liat dan batu kapur, serta trass; aktivitas pengapalan; penggalian; penyediaan listrik; manajemen dan pembuangan limbah; serta layanan penyedia tenaga kerja. Didirikan pada tahun 1975 dan berkantor pusat di Jakarta, Indonesia, PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk adalah anak perusahaan dari Birchwood Omnia Limited.
Ringkasan Valuasi & Skor
| Kode |
Score |
Harga Kini |
DCF |
PER 10Y |
PBV 10Y |
Diskon |
| INTP: IDX |
85 |
Rp 5200 |
Rp 12475 |
Rp 16200 |
Rp 15925 |
58% |
Harga saat ini saham INTP sebesar 5200 jauh di bawah nilai intrinsik DCF sebesar 12475, serta nilai intrinsik berdasarkan PER 10Y dan PBV 10Y, masing-masing 16200 dan 15925. Hal ini menunjukkan adanya diskon signifikan terhadap nilai intrinsik saham berdasarkan tiga metode tersebut. Diskon ini berimplikasi pada margin keamanan yang lebar dan potensi upside yang menarik bagi investor. Secara keseluruhan, saham ini layak dipertimbangkan untuk investasi setelah melakukan analisis lebih lanjut.
1. Profit Margin (TTM)
| Rasio |
INTP:IDX |
Acuan Ideal |
| GPM |
31.83% |
27.50% |
| OPM |
12.77% |
20.00% |
| NPM |
10.74% |
11.50% |
GPM INTP melampaui acuan ideal, menunjukkan keuntungan kotor yang kuat. Namun, OPM dan NPM berada di bawah standar ideal, mengindikasikan efisiensi operasional yang perlu ditingkatkan untuk meningkatkan daya saing. Hal ini bisa menjadi peringatan bagi perusahaan untuk memperbaiki strategi operasionalnya. Secara keseluruhan, perlu ada fokus lebih pada optimalisasi biaya operasional untuk mendongkrak profitabilitas.
2. Efisiensi Aset & Modal
| Rasio |
INTP:IDX |
Acuan Ideal |
| ROA |
6.58% |
6.50% |
| ROE |
8.87% |
12.50% |
3. Likuiditas & Solvabilitas
| Rasio |
INTP:IDX |
Acuan Ideal |
| Current Ratio |
4.641 |
1.5 |
| DER |
0.348 |
0.8 |
Current Ratio INTP sebesar 4.641 jauh di atas acuan 1.5, menunjukkan kemampuan likuiditas tinggi. DER INTP sebesar 0.348 lebih rendah dari acuan 0.8, mencerminkan struktur pendanaan yang solid dengan risiko keuangan rendah. Kondisi ini menandakan perusahaan mampu memenuhi kewajiban jangka pendek dengan mudah. Secara keseluruhan, INTP memiliki kesehatan keuangan yang baik, tetapi evaluasi menyeluruh tetap diperlukan.
4. Valuasi (PER & PBV)
| Rasio |
INTP:IDX |
Acuan Ideal Industri |
| PER |
8.886 |
11.470 |
| PBV |
0.78 |
14.420 |
PE Ratio aktual INTP sebesar 8.886 lebih rendah dibandingkan dengan acuan ideal PER sebesar 11.470. Sementara itu, PBV aktual sebesar 0.78 jauh di bawah acuan ideal PBV sebesar 14.420. Nilai tersebut menunjukkan potensi apresiasi saham karena valuasi yang relatif murah dibandingkan standar industri. Secara keseluruhan, evaluasi lebih lanjut disarankan untuk menentukan potensi investasi jangka panjang.
Kesimpulan
Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (INTP) menunjukkan performa operasional yang baik dalam beberapa aspek keuangan. Meskipun Gross Profit Margin (GPM) berada di atas standar ideal, yang mengindikasikan keuntungan kotor yang kuat, Operational Profit Margin (OPM) dan Net Profit Margin (NPM) masih perlu perbaikan untuk meningkatkan efisiensi operasional. Efisiensi penggunaan aset perusahaan tercermin dari Return on Assets (ROA) yang sedikit melebihi acuan ideal, sementara Return on Equity (ROE) di bawah standar ideal menunjukkan perlu adanya perbaikan dalam pengelolaan ekuitas. Dari sudut pandang likuiditas dan solvabilitas, INTP menunjukkan kesehatan keuangan yang baik dengan kemampuan memenuhi kewajiban jangka pendek dan struktur pendanaan yang solid.
Berdasarkan analisis harga wajar, saham INTP saat ini dihargai jauh di bawah nilai intrinsiknya, menawarkan diskon signifikan dan potensi upside menarik bagi investor. Valuasi relasional dengan PER dan PBV 10-tahun juga menunjukkan diskon terhadap harga saham saat ini. Margin keamanan yang lebar memberikan perlindungan bagi investor yang mempertimbangkan penanaman modal dalam saham ini. Secara keseluruhan, walau perlu dilakukan analisis lebih lanjut, saham INTP berpotensi menarik untuk investasi jangka panjang.
