Disclaimer: Artikel ini dibuat oleh saya dengan bantuan Automasi AI (n8n), OpenAI API, serta Financial Modeling Prep (FMP) API. Semua tindakan yang diambil oleh pembaca adalah tanggung jawab pribadi.
PT Astra Graphia Tbk adalah perusahaan yang bergerak di bidang perdagangan, industri, konsultasi, jasa kontraktor peralatan dan perlengkapan kantor, teknologi informasi, telekomunikasi, dan investasi. Perusahaan ini beroperasi dalam tiga segmen: Solusi Dokumen, Solusi Teknologi Informasi, dan Solusi Layanan Kantor. Segmen Solusi Dokumen menawarkan layanan perangkat keras dan solusi berbasis dokumen yang mencakup seluruh siklus dokumen, dari input, manajemen, hingga output dokumen, termasuk layanan pencetakan digital, pencetakan transaksional, dan pencetakan sesuai permintaan. Segmen Solusi Teknologi Informasi menyediakan solusi perangkat keras dan lunak, layanan infrastruktur IT, serta pengembangan perangkat lunak dan layanan terkelola, termasuk layanan pusat data dan cloud. Segmen Solusi Layanan Kantor menawarkan kebutuhan umum kantor seperti solusi layanan outsourcing dalam bentuk produksi dokumen cetak, layanan distribusi, serta layanan kantor umum lainnya. Perusahaan juga mengoperasikan AXIQoe.com untuk layanan e-commerce B2B dan B2G; PrintQoe.com untuk layanan cetak online B2B dan B2G; dan CourierQoe untuk jasa logistik dan distribusi B2B dan B2G. PT Astra Graphia Tbk melayani pelanggan melalui jaringan 33 kantor cabang dan 94 titik layanan di 514 kota dan kabupaten di Indonesia dan berkantor pusat di Jakarta sejak didirikan pada tahun 1975. Perusahaan ini merupakan anak usaha dari PT Astra International Tbk.
Ringkasan Valuasi & Skor
| Kode |
Score |
Harga Kini |
DCF |
PER 10Y |
PBV 10Y |
Diskon |
| ASGR: IDX |
80 |
Rp 920 |
Rp 13225 |
Rp 1660 |
Rp 1645 |
93% |
Harga saat ini dari saham ASGR sebesar 920 lebih rendah dibandingkan nilai intrinsik berdasarkan DCF yang sebesar 13225. Namun, nilai intrinsik berbasis PER 10Y dan PBV 10Y masing-masing sebesar 1660 dan 1645, masih lebih tinggi dari harga saat ini. Selisih yang signifikan ini menunjukkan margin keamanan yang besar dan potensi upside yang menarik. Secara keseluruhan, saham ASGR dapat dipertimbangkan sebagai investasi potensial dengan mempertimbangkan risiko-risikonya.
1. Profit Margin (TTM)
| Rasio |
ASGR:IDX |
Acuan Ideal |
| GPM |
22.19% |
55.00% |
| OPM |
7.69% |
17.50% |
| NPM |
7.61% |
11.50% |
Kinerja profit margin PT Astra Graphia Tbk menunjukkan bahwa GPM, OPM, dan NPM saat ini masing-masing di bawah acuan ideal, sebesar 22,19% untuk GPM, 7,69% untuk OPM, dan 7,61% untuk NPM. Hal ini mengindikasikan bahwa perusahaan perlu meningkatkan efisiensi operasional dan daya saingnya dalam industri. Efisiensi yang lebih baik dapat membantu perusahaan mendekati rasio profit margin yang diharapkan. Secara keseluruhan, penting bagi Astra Graphia untuk fokus pada upaya peningkatan profitabilitas agar lebih kompetitif.
2. Efisiensi Aset & Modal
| Rasio |
ASGR:IDX |
Acuan Ideal |
| ROA |
7.77% |
6.00% |
| ROE |
11.28% |
15.00% |
3. Likuiditas & Solvabilitas
| Rasio |
ASGR:IDX |
Acuan Ideal |
| Current Ratio |
3.425 |
2.1 |
| DER |
0.453 |
0.5 |
Current Ratio saham ASGR saat ini 3.425 lebih tinggi dari acuan ideal 2.1, menunjukkan likuiditas yang baik. Debt-to-Equity Ratio (DER) aktual sebesar 0.453 sedikit di bawah acuan ideal 0.5, menandakan struktur pendanaan yang seimbang. Implikasi ini mencerminkan kemampuan likuiditas jangka pendek yang kuat dengan risiko keuangan yang rendah. Secara keseluruhan, kondisi keuangan ASGR tampak stabil dan sehat.
4. Valuasi (PER & PBV)
| Rasio |
ASGR:IDX |
Acuan Ideal Industri |
| PER |
5.58 |
35.000 |
| PBV |
0.629 |
3.000 |
PER aktual ASGR sebesar 5.58 jauh di bawah acuan ideal 35.000. PBV aktual sebesar 0.629 juga lebih rendah dari acuan ideal 3.000. Valuasi ini menunjukkan potensi apresiasi saham, namun risiko undervalued bisa terjadi. Secara keseluruhan, pengamatan dan analisis lebih lanjut disarankan sebelum keputusan investasi diambil.
Kesimpulan
Kinerja operasional PT Astra Graphia Tbk menunjukkan bahwa meskipun profit margin mereka berada di bawah acuan ideal, perusahaan tetap mampu mengelola aset dengan baik, dibuktikan dengan ROA yang melebihi standar. Namun, ROE yang lebih rendah dari target mengisyaratkan bahwa ASGR masih memiliki ruang untuk meningkatkan penggunaan modalnya guna mencapai tingkat profitabilitas yang lebih tinggi. Likuiditas perusahaan berada dalam kondisi baik dengan Current Ratio yang jauh melebihi standar, sementara struktur pendanaan cukup seimbang dengan DER sedikit di bawah rata-rata yang diharapkan. Secara keseluruhan, kondisi keuangan ASGR tampak stabil dan sehat, memberikan dasar yang solid untuk peningkatan selanjutnya.
Berdasarkan analisis harga wajar, harga saham ASGR saat ini jauh di bawah nilai intrinsiknya, terutama menurut metode DCF, menunjukkan potensi margin keamanan dan upside yang signifikan. Valuasi berdasarkan PER dan PBV juga menunjukkan bahwa harga saat ini masih lebih rendah dari nilai yang diharapkan, memperkuat posisi saham ini sebagai opsi investasi yang menarik. Dengan pertimbangan ini, potensi risiko perlu diperhatikan, namun saham ASGR dapat dipertimbangkan sebagai investasi yang menjanjikan jika secara strategis perusahaan dapat menutup gap profitabilitas yang ada saat ini. Secara netral-rekomendatif, ASGR tampak layak untuk diperhatikan bagi investor yang mencari kesempatan dengan manajemen risiko yang baik.
