Disclaimer: Artikel ini dibuat oleh saya dengan bantuan Automasi AI (n8n), OpenAI API, serta Financial Modeling Prep (FMP) API. Semua tindakan yang diambil oleh pembaca adalah tanggung jawab pribadi.
PT Asahimas Flat Glass Tbk adalah perusahaan produsen dan penjual produk kaca datar dan kaca pengaman di Indonesia. Perusahaan ini beroperasi dalam dua segmen, yaitu Kaca Datar dan Kaca Otomotif. Segmen Kaca Datar menawarkan beragam produk kaca bening dan berwarna, berpola, reflektif, berlapis, dan kaca cermin yang digunakan terutama untuk dinding kaca tirai, kaca jendela, dan kaca gantung dalam konstruksi bangunan serta sebagai bahan baku untuk industri hilir. Segmen Kaca Otomotif menyediakan kaca tempered dan laminasi yang digunakan terutama dalam industri otomotif. Selain itu, perusahaan ini juga menyediakan layanan penggantian, perbaikan, dan pemasangan kaca otomotif. PT Asahimas Flat Glass Tbk juga mengekspor produknya ke pasar internasional. Didirikan pada tahun 1971 dan berkantor pusat di Jakarta Utara, Indonesia, perusahaan ini sebelumnya dikenal sebagai PT Asahimas Flat Glass Co., Ltd. sebelum mengubah namanya pada bulan Juni 1998.
Ringkasan Valuasi & Skor
| Kode |
Score |
Harga Kini |
DCF |
PER 10Y |
PBV 10Y |
Diskon |
| AMFG: IDX |
88 |
Rp 3510 |
Rp 45805 |
Rp 19400 |
Rp 6200 |
92% |
Harga saham AMFG saat ini sebesar 3510 berada jauh di bawah ketiga nilai intrinsik yang diukur, yaitu DCF sebesar 45805, PER 10Y sebesar 19400, dan PBV 10Y sebesar 6200. Selisih harga ini menunjukkan adanya margin keamanan yang besar dan potensi upside yang signifikan. Disparitas tersebut dapat mengindikasikan peluang investasi yang menarik bagi investor dengan toleransi risiko yang memadai. Secara keseluruhan, pertimbangan cermat dianjurkan sebelum mengambil keputusan investasi.
1. Profit Margin (TTM)
| Rasio |
AMFG:IDX |
Acuan Ideal |
| GPM |
19.32% |
14.00% |
| OPM |
7.99% |
9.00% |
| NPM |
4.64% |
4.50% |
GPM AMFG berada di atas acuan ideal, menunjukkan profitabilitas yang baik dalam penjualan. Namun, OPM di bawah target mengisyaratkan efisiensi operasional yang perlu ditingkatkan. Daya saing saat ini dapat terpengaruh jika tidak ada perbaikan dalam manajemen biaya. Secara keseluruhan, perusahaan perlu meningkatkan efisiensi agar daya saingnya tetap terjaga.
2. Efisiensi Aset & Modal
| Rasio |
AMFG:IDX |
Acuan Ideal |
| ROA |
3.40% |
3.00% |
| ROE |
5.44% |
10.00% |
3. Likuiditas & Solvabilitas
| Rasio |
AMFG:IDX |
Acuan Ideal |
| Current Ratio |
5.184 |
1.300 |
| DER |
0.6 |
1.500 |
Current Ratio saham AMFG jauh di atas acuan ideal, menunjukkan likuiditas yang sangat kuat. DER AMFG lebih rendah dari acuan yang diharapkan, mengindikasikan struktur pendanaan yang lebih konservatif. Implikasi ini adalah likuiditas jangka pendek yang baik dan risiko pendanaan rendah. Secara keseluruhan, kondisi keuangan AMFG sehat, namun perlu dicermati fleksibilitas pertumbuhan dari struktur pendanaan yang konservatif.
4. Valuasi (PER & PBV)
| Rasio |
AMFG:IDX |
Acuan Ideal Industri |
| PER |
6.156 |
10.000 |
| PBV |
0.335 |
1.150 |
Rasio PE saham AMFG adalah 6.156, di bawah acuan ideal 10.000, menunjukkan undervaluasi. Sementara itu, PBV 0.335 juga lebih rendah dari ideal 1.150, menandakan potensi apresiasi. Valuasi ini mengindikasikan bahwa saham memiliki ruang pertumbuhan meskipun ada risiko pasar. Secara keseluruhan, saham AMFG bisa dipertimbangkan bagi investor yang mencari nilai baik.
Kesimpulan
Performa operasional AMFG menunjukkan profitabilitas yang kuat dengan GPM tinggi meski OPM memerlukan peningkatan untuk menunjang efisiensi. ROA yang melebihi standar mengindikasikan pengelolaan aset yang efisien, namun ROE yang rendah menunjukkan adanya ruang untuk perbaikan pada pengembalian ekuitas. Likuiditas AMFG sangat baik dengan current ratio jauh di atas rata-rata, sementara struktur keuangan yang konservatif ditandai oleh DER yang rendah. Secara keseluruhan, kinerja operasional bagus, tetapi peningkatan diperlukan dalam efisiensi operasional dan pengembalian ekuitas untuk mengoptimalkan daya saing pasar.
Harga saham AMFG saat ini berada signifikan di bawah ketiga nilai intrinsik yang diukur, menunjukkan adanya margin keamanan yang besar dan potensi apresiasi nilai. Dari perspektif valuasi, harga saham berada di bawah nilai intrinsiknya berdasarkan berbagai metode, mengisyaratkan adanya peluang investasi bagi investor yang mengejar manfaat dari undervaluation. Meskipun demikian, analisis mendalam dan pertimbangan cermat tetap penting sebelum keputusan investasi diambil. Dengan mempertimbangkan semua faktor ini, saham AMFG dapat dianggap sebagai peluang investasi menarik bagi mereka yang bersedia mengatasi potensi risiko yang ada.
